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002644基金净值:八大机构论市:市场仍处于牛市氛围 布局中报行情

时间:2021-06-28 11:45 文章来源:本站 点击次数:

  本周沪指上涨2.34%,下周A股将如何运行?我们汇总了各大机构的最新投资策略,供投资者参考。

  中信证券:步入行情转换阶段 紧抓高景气主线

  7月是市场从平静期向共振上行期的转换阶段。我们预计跨月期间博弈性资金退潮会导致市场结构性波动有所加大,建议紧抓高景气主线,继续增配成长制造板块。首先,二季度机构增量入场资金有限,一致性上涨预期驱动大量博弈资金入场,博弈性资金退潮可能导致市场结构性波动有所加大。整体而言7月市场将从估值驱动转向盈利驱动,从一致上涨预期回归常态,从结构性过热的主题行情切换至中报高景气主线,配置上建议继续紧抓新能源、科技自主可控、国防安全和智能制造四条高景气成长制造主线,市场结构性波动将带来新的入场机会。

  粤开策略:成长风格布局正当时

  展望后市,我们认为指数大概率仍将维持高位震荡走势,随着全球经济的持续复苏和海外流动性收紧,由供需错配和过于充裕的流动性环境带来的价格上行将有所缓解,下半年大宗商品价格有望迎来拐点,人民币汇率大概率仍将维持双向波动,出现单边持续升值的概率较小。在配置方向上关注三条主线:一是关注半年度业绩预期向好,业绩表现超预期板块。二是关注高景气度的成长风格配置。三是关注政策红利下环保相关产业的主题投资机会。

  安信策略:指数震荡 成长仍是未来趋势

  当前市场整体继续处于震荡阶段。从短期来看,市场处于有利环境当中,银行间市场流动性预期稳定,海外担忧也得到缓解。与此同时,市场前期强势股调整压力正在上升,前期弱势股补涨已经开启,本轮指数继续上行的空间可能有限。行业配置上,建议关注估值合理中报超预期公司,适度把握周期股交易性机会。同时继续持有核心赛道中盈利增长超预期的品种,以及重点关注非核心资产中的正在孕育中的新主线,自下而上挖掘经济修复和转型过程中被忽视的机会。

  华西策略:反弹窗口犹在 布局中报行情

  海外疫情可能仍有较多反复,短期美联储实质性缩减购债的可能性较低,除非美联储出现超预期的鹰,海外市场流动性仍有望维持相对宽松;国内流动性层面,近期央行精准投放流动性平抑跨季资金流动性压力,而中长期看,经济复苏拐点不断确认,下半年仍有望维持宽信用格局。市场反弹格局犹在,“权益类资产”仍是“配置荒”环境下为数不多的可进行投资的资产。

  国盛策略:不存在系统性风险 掘金科创

  再次强调,下半年无论是国内还是海外,都不存在系统性风险,仍将以震荡为主。再次强调看好科创板的三大逻辑:1)资金从增量入场到存量博弈,带来投资逻辑由“躺平”走向“内卷”。类似13年初到14年中存量博弈行情,高增速成为制胜关键。而科创板作为当下全A增速最高的板块,有望成为战胜“内卷”的最强主线。2)科创板聚焦长期最优赛道,高增速有望延续。作为中国未来、尤其是硬科技核心资产的摇篮,在经历2年的发展与成长后,科创板已经到了可以集中挖掘、关注的时候。3)机构仍然低配,叠加外资加速入场,在今年整体存量博弈的市场中,有望迎来增量的定向浇灌。近期基金发行已在回暖,尤其是科创板ETF规模更持续扩张

  开源策略:市场将重新定价通胀

  当投资者认识到供给约束的持续性与通胀并非短期,那么在业绩持续验证下,周期股的长期盈利能力将在全市场内显得极具性价比。同时,环境的变化也正在扭转高杠杆经营公司长期的不利地位。我们开始重新把前期回调较多,受到市场约束较多的成长型周期股纳入到推荐中。从行业上看,我们第一条主线推荐:煤炭、钢铁、有色(铜、铝)、化工(纯碱、化纤、钛白粉)和石化;第二条价值修复主线:银行、建筑、房地产、航空、电力等。

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